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深度实值期权有风险吗?

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深度实值期权有风险吗?

作为一种衍生品,股票期权确实存在着各种各样的风险。
首先,您应关注价值归零风险。虚值(平值)期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零,此时内在价值为零,时间价值逐渐降低。不同于股票的是,股票期权到期后即不再存续。
您还须注意,当出现股票期权价格大幅高于合理价值时,可能出现高溢价风险,切忌跟风炒作。
同样值得注意的,还有到期不行权风险。实值期权在到期时具有内在价值,但只有选择行权才能获取期权的内在价值。如果到期未选择行权,则期权的价值将在到期后归零。
在临近股票期权到期日时,您应关注交割风险,即无法在规定的时限内备齐足额的现金/现券,导致股票期权行权失败或交割违约。
流动性风险发生在期权合约流动性不足或停牌时无法及时平仓,特别是深度实值/虚值的期权合约,也需要您特别注意。
此外,还有保证金风险。期权卖方可能随时被要求提高保证金数额,若无法按时补交,会被强行平仓。
除了关注上述风险,您还应当通过了解期权业务规则、签署期权交易风险揭示书、参与投资者教育活动等各种途径,全面了解和知悉从事期权投资的各类风险,谨慎做出投资决策。

深度实值期权有风险吗?

近期, 期权市场方面的利好是一个接着一个! 特别是沪深300股指期权合约将在中国金融期货交易所正式上市交易消息之后,期权离普通交易者而言,再也没有那么遥远了。

期权的买方,大家常见的都是买 虚 值期权,仅以时间价值为风险代价去搏取收益。这无可厚非,事实上, 很多经典案例都是以 买入权利金很低的深度虚值合约 然后爆发,再而被疯狂传颂,被公众所认知和模仿的。

因为 深度实值期权 很难有意想不到的翻倍故事,调动不了投资者的热情和期望,大家即不关注、也不常用。

深度实值期权合约的 Delta很接近1, 这表示权利金的波动损益近似期货,因为权利金里面大部分都是内在价值,时间价值极少,初期建仓权利金可能跟期货建仓的保证金差不多。 期权买方还有个好处,不会被追缴权利金。 所以持有一个深度实值的期权合约可以视为持有一个不会被追缴保证金头寸、同时一开仓就已经给出了最大止损的期货合约。

2、同方向替代:标的 收益可以完全享受,标的下降的风险却可以很大程度上规避 ,不用担心v型反转。

期货市场上,常常传出某个名不见经传的人在某次的品种行情中, 持续的盈利加仓, 从极小资金变成过亿的资产,一夕暴富的故事。

假如, 当一波比较可观的上涨行情后,原来持有的头寸已经有一定的获利,但盘面随时有可能反转时, 我们以相同数量的深度实值看涨期权替代该期货品种:当行情继续上涨时,合约的盈利能力不变;但在行情反转下跌之时,支出的权利金已经是最大的风险,且反转下跌时,时间价值还会为我们带来一定的正值贡献。这样就不会遇到账户资金全部还回市场的情况。

湖南监管局

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股票期权一问一答(2)

个股期权的权利金是指期权合约的市场价格。期权权利方将权利金支付给期权义务方,以此获得期权合约所赋予的权利。
权利金由内在价值(也称内涵价值)和时间价值组成。期权内在价值是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。内在价值只能为正数或者为零。只有实值期权才具有内在价值,平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价,实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
时间价值是指随着时间的延长,相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额,它是期权权利金中超出内在价值的部分。期权的有效期越长,对于期权的买方来说,其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说,其须承担的风险也就越多,卖出期权所要求的权利金就越多,而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以,一般来讲,期权剩余的有效时间越长,其时间价值就越大。

2. 个股期权价格变动的影响因素有哪些?
(1) 、合约标的当前价格:
在其他变量相同的情况下,合约标的价格上涨,则认购期权价格上涨,而认沽期权价格下跌;合约标的价格下跌,则认购期权价格下跌,而认沽期权价格上涨。
(2) 、个股期权的行权价:
对于认购期权,行权价越高,期权价格就越低;对于认沽期权,行权价越高,期权价格就越高。
(3) 、个股期权的到期剩余时间:
对于期权来说,时间就等同于获利的机会。在其他变量相同的情况下,到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高,对期权卖方的风险就越大,所以它们的价格也应该更高。
(4) 、当前的无风险利率:
在其他变量相同的情况下,利率越高,认购期权的价格就越高,认沽期权的价格就越低;利率越低,认购期权的价格就越低,认沽期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小,与期权到期剩余时间的长短正相关。
(5) 、合约标的的预期波动率:
波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相同的情况下,合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。
(6) 、分红率:
如果标的股票发生分红时不对行权价格做相应调整,那么标的股票分红会导致期权价格的变化。具体来说,标的股票分红的增加会导致认购期权的价格下降,而认沽期权的价格上升;标的股票分红的减少会导致认购期权的价格提高,而认沽期权的价格下降。另外,期权的到期剩余时间越长,或预期分红的数目越大、次数越多,分红对其价格的影响就越大。

3. 期权为什么具有价值?
不难理解,期权赋予了持有方在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利,使持有方可能通过行权获得一定的期待收益。因此,持有方需要支付一定的金额来获得这种权利。
具体而言,个股期权的价值可以从两个角度来理解:内在价值和时间价值。其内在价值表示为期权持有人可以在约定时间按照比现有市场价格更优的价格买入或者卖出标的股票,只能为正数或者为零。相应地,只有实值期权才具有内在价值,平值期权和虚值期权都不具有内在价值。
期权的时间价值则表示在期权剩余有效期内,标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近,标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低,因此可以理解为时间价值越低,直至到期时其时间价值消失为零。

4. 我知道判断公司股价要看基本面、技术面,但是怎么看个股期权的价格是高是低呢?
证券市场中上市公司股价是由公司的内在价值决定的,影响股价的因素非常多。同样,个股期权的价格是由个股期权的价值决定的。期权的价值由内在价值和时间价值两部分组成。期权的价值=内在价值+时间价值。
内在价值是由期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系决定的,表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。在判断期权内在价值的时候,您需要判断的是其价值状态是处于实值、平值还是虚值。处于实值状态的期权一般价格高。
时间价值是指随着时间的延长,合约标的价格的变动有可能使期权增值时,期权买方愿意为买进这一期权所付出的金额,它是期权权利金中超出内在价值的部分。
通过期权内在价值和时间价值来判断期权价格的高低,是一个动态而复杂的过程,没有绝对答案。期权标的证券价格、行权价格、市场无风险利率、标的证券的预期波动率、到期剩余时间、分红率等因素都会影响期权价值,进而影响期权价格。此外,市场情绪等因素也会影响到期权价格。 深度实值期权有风险吗?
综上,判断个股期权的价格高低与否,需要综合众多因素进行衡量。

个股期权交易不同于股票,具有特定风险,可能发生巨额损失。投资者在决定参与交易前,应当充分了解其风险:
(1) 、杠杆风险
个股期权交易采用保证金交易的方式,投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大,尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金,具有杠杆性风险。
(2) 、价格波动的风险
投资者在参与个股期权交易时,应当关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。比如,期权卖方要承担实际行权交割的义务,那么价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。
(3) 、个股期权无法平仓的风险
投资者应当关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险,及其可能造成的损失。比如,当市场上的交易量不足或者当没有办法在市场上找到合理的交易价格时,投资者作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。
(4) 、合约到期权利失效的风险
投资者应当关注个股期权合约的最后交易日。如果个股期权的买方在合约最后交易日没有行权,那么,由于期权价值在到期后将归零,合约权利将失效,所以,在这里,提示投资者关注在合约到期日是否行权,否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。
(5) 深度实值期权有风险吗? 、个股期权交易被停牌的风险
投资者应当关注当个股期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时,个股期权交易可能被停牌等风险。
上述内容仅为投资者教育的目的,列举的若干风险,尚未涵盖投资者参与投资时可能出现的所有投资风险。

6. 对个股期权挺有兴趣又担心风险大,个股期权有哪些风险是需要我们特别注意的 ?
作为一种衍生品,个股期权确实存在着各种各样的风险。
首先,您应关注价值归零风险。虚值(平值)期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零,此时内在价值为零,时间价值逐渐降低。不同于股票的是,个股期权到期后即不再存续。
您还须注意,当出现个股期权价格大幅高于合理价值时,可能出现高溢价风险,切忌跟风炒作。
同样值得注意的,还有到期不行权风险。实值期权在到期时具有内在价值,但只有选择行权才能获取期权的内在价值。如果到期未选择行权,则期权的价值将在到期后归零。
在临近个股期权到期日时,您应关注交割风险,即无法在规定的时限内备齐足额的现金 / 现券,导致个股期权行权失败或交割违约。
流动性风险发生在期权合约流动性不足或停牌时无法及时平仓,特别是深度实值 / 虚值的期权合约,也需要您特别注意。
此外,还有保证金风险。期权卖方可能随时被要求提高保证金数额,若无法按时补交,会被强行平仓。
除了关注上述风险,您还应当通过了解期权业务规则、签署期权交易风险揭示书、参与投资者教育活动等各种途径,全面了解和知悉从事期权投资的各类风险,谨慎做出投资决策。

深度实值期权有风险吗?

一、市场概览

【资料图】

期权市场方面,交易活跃度回升,周五期权成交总量为41,185,366张,低于90日平均成交量36,039,348。其中,看跌期权合约占比上升,为44%,前值41%,看涨期权合约占比56%。

分板块看,行业板块中非必选消费、信息技术和通信服务成交量位列前三,信息技术成交量占比提升至20.2%。其余两个板块成交量占比分别为16.6%和11.3%。ETF基金中宽基ETF期权合约占比25.5%,杠杆ETF期权合约占比4.2%。

个股期权方面,1177只股票期权成交量高于30日移动平均线,较前值略低;其中前100只个股期权成交量占比81%,比前值提升4pct;另外有1427只个股无期权合约,前值1421。

1.非必选消费股

今日榜单TOP10:FISKER、特斯拉、Carvana $CVNA 、嘉年华邮轮、蔚来汽车、爱彼迎、劳氏、Global-E Online $GLBE 、亚马逊、伟世通。

今日新增上榜:FISKER、Carvana、嘉年华邮轮、蔚来汽车、爱彼迎、劳氏、Global-E 深度实值期权有风险吗? Online、伟世通。

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2.信息技术股

今日榜单TOP10:苹果、第一太阳能、EPAM System $EPAM 、PayPal、Zscaler、Team $TEAM 、应用材料、Twilio、Block、万事达卡。

今日新增上榜:第一太阳能、EPAM System、PayPal、Zscaler、Team、应用材料、Twilio、万事达卡。

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3.医疗健康股

今日榜单TOP10:百时美施贵宝、Insmed、默沙东、联合健康、Ecolus $EOLS 、生化基因、雅培、宜曼达、直觉外科、麦克森药物批发。

今日新增上榜:Insmed、默沙东、联合健康、Ecolus、生化基因、雅培、宜曼达、直觉外科、麦克森药物批发。

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1.期权成交总量TOP10

注:期权成交总量表示对应标的当日成交量情况,其排行代表了市场上交易规模最大、活跃度和关注度最高的期权标的。

2.相对成交量比TOP10

注:相对成交量比,是指当前交易日期权成交数量与90日平均期权成交数量的比值,相对成交量比越高,意味着该期权标的近期活跃度越高,不同于期权成交总量,该量比指标可以帮助发现一些期权成交数量绝对值不高,但是近期成交数量显著上升的期权标的。

3.High Call / High Put

注:High Call Pct/High Put Pct是指相关期权标的当前看涨/看跌比例大小,该比值越高意味着该期权标的看涨/看跌的合约占比越高。

4.隐含波动率(IV)TOP10

注:隐含波动率(IV)指标是期权交易最常用的指标之一,通常情况下该指标越高,意味着期权交易的机会越大,IV(%)百分比表示当前隐含波动率在过去一年中最高和最低区间内的相对位置,有助于了解指定期权波动率的纵向趋势,该比率越高说明近期隐含波动率处于上升趋势。