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外汇交易的那些专业术语

所以买入看跌期权

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对冲美股再陷动荡风险的成本降至三年低点

7月买入芝加哥期权交易所波动率指数看涨期权以帮助抵消今夏股票投资组合潜在损失的投资者发现,他们根本不需要这种保护。

7月买入芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index,简称VIX)看涨期权以帮助抵消今夏股票投资组合潜在损失的投资者发现,他们根本不需要这种保护。VIX被称为华尔街的"恐惧指标"。

入门希腊语:期权定价综合指南

1,000美元的罢工看涨期权的收益

单元格B2 =评估日期单元格B3 =现货/现货价格单元格B4 =行使价单元格B5 =隐含波动率单元格B6 =年度无风险利率单元格B7 =到期时间(以(B10-B2)/ 365为单位) B8 =股息收益率(计算为B11 / B3)单元格B9 =期权数量(将其设置为1,以计算不基于合约的价值)单元格B10 =到期日单元格B11 =以货币形式的年度股息单元格B13 = D1 =(LN((B3 EXP(-B8 B7))/ B4)+((B6 +((B5)^ 2)/ 2) B7))/((B5) SQRT(B7))单元格B14 = D2 = B13-B5SQRT(B7)单元格B15 = N(D1)= NORMSDIST(B13)单元格B16 = N(D2)= NORMSDIST(B14)单元格B17 =调用=(B3 所以买入看跌期权 EXP(-B8 B7)) B15-B4 EXP(-B6 B7) B16单元格B18 = Put =(B17-(B3 EXP(-B8 B7))+ B4 EXP(-B6 B7)

标的现金流量

股息收益率对看涨期权和看跌期权的影响

对因素或期权希腊人的敏感性

期权行业委员会(OIC)有一个免费的计算器,它将显示交易的期权价值和希腊文。我有 分析 期权行业委员会从2018年10月1日起的AAPL值 网站 。

屏幕截图

Delta和Gamma或现货价格

图形

图形

Delta用作对冲比率。如果您希望使用增量为0.5的期权对冲基础头寸,则需要两个期权(2 x 0.5)才能完全对冲头寸(并使之成为中立)。不过,Delta是一个近似值。它适用于价格小幅波动且短期内。我们在下面看到看涨期权与股价变化的关系,以及在相同股价范围内的增量变化。通话价格的波动幅度不大,因此,计算出的变化幅度像曲线一样。更接近执行价格时,这变得更加明显。

股票价格与看涨期权价格和差价之间的关系

变化的增量变化是基础的$ 1值,称为Gamma。 Gamma始终为正值,Delta对于看涨期权为正,对于看跌期权(对于买方)为负。这也意味着,对于通话而言,当其从价外变为价内,或反之亦然时,最高的%变化将发生。随着行使价远离现货价格,Gamma或增量变化率接近零(对于价外或价内期权头寸而言)。

Theta或时间值

AAPL链2018年10月1日的看涨期权价格为225美元,看跌期权价格为230美元-现货价,227美元,26

Rho或利率

利率对看涨价和看跌价的影响

维加或波动

买方的选择权希腊人摘要

卖出平价和用例

假设您有一个投资组合,创造性地命名为“ A”,其中只有一个 欧洲电话 在AAPL行使价为250美元,于2018年12月21日到期,以及一股基础APPL股票:

投资组合A:AAPL股票+ AAPL放置在250美元

然后,您创建另一个投资组合“ B”,其中只有一个 欧洲电话 的AAPL罢工价格为250美元,于2018年12月21日到期,美国政府 国库券 在同一天到期,到期价值为250美元。

所以买入看跌期权

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