通过不断调整期权头寸使交易连续反复进行下去的一种交易形式
以比率看涨期权组合为例，投资者买入 1 手看涨期权，同时卖出 2 手更高执行价格的看涨期权，构成 1 ∶ 2 比率看涨期权组合。后期持仓中，如果期货价格上涨，投资者将高执行价格看涨期权向上展期；如果期货价格继续上涨，再次进行展期操作，以此将交易延续，这便是头寸转换下的连续性交易。
以日历组合为例，投资者买入 1 手长期期权，同时卖出 1 手相同执行价格的短期期权，构成日历交易策略。随着标的资产价格涨跌，投资者在不同价位、不同时间点建立日历组合，这也是一种连续性交易。
以牛市看涨价差组合为例，投资者买入 1 手看涨期权，同时卖出相同到期日的更高执行价格看涨期权。如果到期时，标的资产价格高于高执行价格，或者低于低执行价格，那么该组合策略都将自动结束。而当标的资产价格位于低执行价格与高执行价格之间时，高执行价格期权将到期作废，低执行价格期权则到期行权为标的资产多头，此时若以该期货多头为基础，构造诸如备兑组合、保护性看涨等策略继续进行投资，便实现了连续性交易，显然这类连续性交易是以行权制度为基础的。
连续性交易=频繁交易？NO！你可能不了解“期权连续性交易”到底是个啥！
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