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美股期权学习笔记

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期权学习笔记 1

现货(spot),期货(futures),差价合约(CFD)都玩过,今年熊市行情跟大部分人一样亏了不少,期权(option)年初看过,只记得损失有限,收益可以很大,比期货好,但是没继续研究,还是跟韭菜们一样 xjb 交易去了。今天看许哲大神都文章,又复习了一下蒙达尔不可能三角(一个经济体,货币政策的自主性、资本的自由流动跟汇率的稳定,三者不能兼得,它必须要牺牲一样才能获取另外两样。文章链接 https://zhuanlan.zhihu.com/p/20027123 )文章写都很好,里面提到了期权(利用期权的买方优势,我们可以用极有限的成本去做,比如央行那件事情怎么办?我们应该买入非常虚值的瑞士法郎的看涨期权,每个月都投一点点,因为它是虚值的,并且没有人相信瑞士央行会打破自己的承诺,我每次实验的成本将会非常低,只有几美分,我们每个人都买入直到这件事情发生,大家明白吗?
期权买方的优势就在于你的成本将会非常低——“故善战者,立于不败之地”,就是这个道理。一次收益有上百倍的回报,意味着我们有上百次的机会,这个是在期货市场不可想象的,期货市场你容易错个三五次,可能止损猥琐一点可以容忍你错八次。如果在一个由演绎法昭示的必然事件中,我们利用期权的卖方优势可以是上百次,所以时间点不知道我并不担心,因为我知道它必然发生,所以我每次都试就对了,我一定不会错过的。有这样思想上的升华之后,我彻底抛弃了经验主义,抛弃了经验主义意味着你毁灭到了演绎的必然性这里,那我们就抛弃了胆战心惊,因为它是必然的事情,我不再担心了,而且因为我是期权多头,我也不担心爆仓,每天都能睡得着觉。)特意去他了他关于期权都文章(https://zhuanlan.zhihu.com/p/24993138 期权是什么)(https://www.zhihu.com/lives/812408326204825600/messages 期权时代的必学知识),另外想起前几天微博一个大 V 也在推荐比特币期权交易所 deribit(https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404311464134507757 期权交易入门(一)赌大小),也去学习了一下,今天把几点笔记整理一下。

合约规定我们有权力在一个月后以 3000 美股期权学习笔记 的价格买入豆粕
期权的标的物(Underlying):豆粕期货合约。
期权的到期日(Expire Date):就是一个月后
期权的执行价(Strike Price):就是 3000
期权的权力是买权,也就是 Call;对应的卖权,称为 Put

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从功能上来讲,期权就两种。一种叫看涨期权(call),另一种叫看跌期权(put)。
所谓 call,就是赌 underlying 在到期日前会涨,所谓 put,就是赌到期日前 underlying 会跌。

我们可以持有买权,也可以持有卖权。当然我们持有的话,必然是有人和我们做交易对手的(否则我们找谁行权去),我们的对手盘是买权的敲出方和卖权的敲出方。因为买入期权有权力无义务,称为“权力方”,而卖出期权的称为“义务方”。 美股期权学习笔记
权力方不需要缴纳保证金,义务方因为存在违约可能,要缴纳保证金。如果兑付的义务快要超过保证金了,同样会被交易所催付保证金。
一定要到到期日才能行权的,我们称为欧式期权。在到期日前任何一天都能要求行权的,称为美式期权。

这个是期权合约的最重要内容,就是你赌 underlying 的价格会运行到哪里,就算方向你赌对了,如果行权价是错的,你一样不赚钱。

比如我们实际操作的上面的例子,我们赌的行权价是 5500,结果翻了 20 倍,那如果你赌的是行权价 1000,还会赚这么多么?显然不可能了。因为到期日币价在 1000 刀以下的概率太小了。

也就是你的期权合约是有时间限制的,到期日前必须价格运行到行权价的某一边你才算是赌赢了。我们当时买的是 12 月 28 日的 put,如果买 10 月 28 日的 5500 的 put,还能赚钱么(去看看 10 月 28 日的币价)?所以时间的掌握也很重要。

是不是期权就一定要优于期货?
并非如此,如果期权严格优于期货的话,就没有期货市场了。因为期权赋予持有者左右逢源,见风使舵的权力,故而期权的价格是不低的。期权持有者的交易对手,期权的义务方,或者称为期权的“写出方/敲出方”,不收取相当的期权费的话,何必要接受这样一种“不平等条约”呢。
当价格波动剧烈的时候,能见好就收,见势头不好就耍赖的一方,自然是大大得占便宜,彼时的期权费用必然很贵很贵。买入期权会很肉疼,但这不意味着期权很贵的时候,期权对于产业套保就没有作用了。

26歲擁千萬、34歲管上億資產. 存下9成的錢養大雪球!他做到的,都是簡單的「硬道理」

【財訊快報/記者王宜弘報導】顯卡價格崩,板卡二線廠上季財報慘,繼麗臺(2465)日前公告第二季虧損後,週四(4日)接力公告半年報的撼訊(6150)、映泰(2399)盡皆淪陷,撼訊第二季每股虧損超過1元,映泰單季每股則虧損0.07元,凸顯顯卡整體市況崩潰。 所幸,板卡廠在今年首季獲利仍有不錯的表現,撼訊、映泰累計上半年仍均呈獲利格局。展望下半年,高庫存仍待清理,下半年旺季不旺確立,業者力拼守住平盤,避免續虧。 撼訊上半年合併營收為31.4億元,較同期由成長轉為衰退7.6%,因第二季虧損,上半年營業利益收斂到1.49億元,年減74.7%,稅後盈餘1.11億元,年減75.9%,EPS 2.29元。 其中,第二季營收跌破10億大關,以9.39億元創8個季度新低紀錄,毛利率掉到僅剩1.51%,本業正式轉虧,營業虧損達0.48億元,稅後更虧損0.52億元,每股虧損1.08元。 映泰上半年合併營收為11.83億元,年減4%,由於顯卡業務佔比較低,第二季本業仍維持獲利格局,上半年營業利益增加到0.6億元,不過稅後盈餘則收斂到0.24億元,EPS 0.14元;其中,第二季營業利益為0.12億元,稅後虧損

【公告】鈊象111年7月自結損益

日 美股期权学习笔记 期:2022年08月05日公司名稱:鈊象(3293)主 旨:鈊象111年7月自結損益發言人:江順成說 明:1.事實發生日:111/08/052.公司名稱:鈊象電子股份有限公司3.美股期权学习笔记 與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司4.相互持股比例:不適用5.發生緣由:公告111年7月自結損益。本公司111年7月合併營收為975,949仟元,網路遊戲及商用遊戲機營收佔比為94%及6%,營業淨利為509,996仟元,稅前淨利為551,261仟元,稅前EPS為3.91元。6.因應措施:無7.其他應敘明事項:(1)稅前每股盈餘係依據本公司無償配股後新股數計算。(2)請投資人參詳公開資訊觀測站,查詢路徑如下:營運概況\自結損益公告\自結損益公告月申報,再輸入本公司股票代碼即可查詢。

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富邦、國泰違規偷跑宣傳高配息 00900嚴重溢價大割韭菜!

《金融》小額終老險 中華郵政賣最多

【時報-台北電】一生最多可以買三張的小額終老保單,上半年買氣「爆增」。據保險局公布最新統計,今年上半年小額終老保單賣逾13.07萬張,比去年同期成長188%,張數創同期次高,新契約保費28.64億元,同比亦增加177%,則創同期新高。上半年銷售小額終老第一名是中華郵政,銷售件數占比近40%、保費則占59%。 為拉高國人壽險保障,保險局推動僅有身故保障的小額終老保單,原本限定一人一生限購一張,保額30萬元,去年7月1日後調整為一人最多可買三張,但合計最高保額70萬元,保單預定利率2%、附加費用率10%,比一般終身壽險便宜15%~20%以上。 中華郵政壽險以往強項就是透過全台郵局據點銷售六年期保單,訴求零存整付,但在低利率時期,新台幣保單預定利率低到谷底,加上保險局政策引導不樂見短年期儲蓄險,中華郵政壽險新契約保費大幅衰退,近二年又靠著小額終老保單拉升。 據統計,今年上半年小額終老保單共銷售13萬738張,新契約保費28.64億元,其中,中華郵政就約賣4.87萬張,占逾37%,保費16.82億元,占率近59%,中華郵政壽險上半年新契約保費44.1億元,等於小額終老就占38%,超過1/3。

【公告】力積電調整現金股利配息率

日 期:2022年08月04日公司名稱:力積電(6770)主 旨:力積電調整現金股利配息率發言人:譚仲民說 明:1.董事會或股東會決議日期:111/08/042.原發放股利種類及金額:普通股現金股利新台幣2,877,435,794元,每股配發新台幣0.80000011元。3.變更後發放股利種類及金額:普通股現金股利新台幣2,877,435,794元,每股配發新台幣0.72903734元。4.變更原因:因本公司辦理現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證及執行員工認股權憑證轉換普通股,致流通在外普通股股數及股東配息率異動,依111年07月25日董事會決議,授權董事長全權辦理相關事宜。5.其他應敘明事項:無。

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引领下一轮加密牛市的五大关键主题和趋势

作者:Bankless 分析师 Jean-Paul Faraj

编译及整理:比推 Amy Liu

熊市是积累财富的最佳机会。游客(投机者)都走了,现在是淡季。现在正是投资者押注下一个大趋势的时候。上一轮牛市周期见证了 DeFi 和 NFT 的兴起,这两个领域的创新、兴趣和资本都出现了大幅增长。那么,下一轮牛市的关键主题和趋势是什么?

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1. 采用第二层

在区块链领域,有一个明确而现实的推动力来实现扩展和增加交易吞吐量。在上一轮牛市期间,我们看到了对 Solana 和其他“替代第一层”等项目的巨大兴趣和投机行为。这在很大程度上是因为 以太坊 尚未适当扩展以应对牛市对其区块空间的需求。

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第2层解决方案能够提高区块链的吞吐量,从而扩展区块链,同时继承主链的安全性。 StarkNet 和 zkSync 等解决方案支持“批处理”,将数千个交易捆绑到一个交易中,并将其发布到主链(以太坊)。这将每笔交易的成本降低了几个数量级,并提高了链可以处理的速度和总交易量。

第 2 层解决方案解决了速度,而主链提供了安全性。这将使广泛的用例能够按照我们需要的标准运行,以便世界采用它。

如果没有第 2 层解决方案,很可能在很长一段时间内都无法充分发挥区块链的潜力。如果我们想要采用,需要提供能够以允许大规模采用的容量轻松进行交易的层——第 2 层提供了这一核心需求。

目前,zkSync、Starknet、 Polygon Hermez 、 Optimism 和 Arbitrum 等第 2 层解决方案都在积极开发中,并显示出巨大的进展,很快就会达到采用所需的基本要求。

2. DeFi 和 NFT 的成熟

上一轮牛市在很大程度上是由两件事推动的:DeFi 和 NFT。这两个都是非常强大的工具,但两者都还处于起步阶段。

这不仅为给那些没有银行账户的人提供了巨大的机会,而且使各种各样的新金融科技得以发展和成熟。问题是,去中心化贷款还处于早期阶段。它不能提供中心化贷款的所有功能,但它可以超越传统金融的低效,并利用 Web3 的创造性思维。

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它是 100% 透明且无需信任的。每个人都可以查看彼此(通过他们的地址匿名),并根据自己的标准评估债权人/债务人的财务状况。这意味着您有机会了解 DeFi 中存在的新时代银行的内部运作。

但是 NFT 呢?那些只是jpeg,对吧? 为什么他们会导致下一轮牛市?

但在 NFT 之前,这在数字领域是不可能的。当然,你可以购买 X 、Y 或 Z 在线收藏品,但它是由你购买它的公司存储在他们租用空间的服务器上的。有了 NFT,资产存在于你控制的钱包中。

3. 采用 Web3 单点登录

单点登录 web3 身份验证允许使用单个密码和帐户,而无需将个人详细信息附加到数百万个新网站和现有的主要新闻媒体和平台。

另一个经常出现在新闻中的重大话题是隐私和数据。 Meta 、亚马逊和谷歌等公司几乎拥有你的身份。他们了解您的一切——您的密码、出生日期、SSN 以及您在互联网上执行的每项操作。

数据收集市场价值数十亿美元,而这就是这些公司赚钱的方式。Datamation数据显示:“2021 年全球数据收集市场价值 16.6 亿美元。预计到 2028 年将达到 82.1 亿美元,复合增长率为 25.6%。”

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在我看来,未来是这样的:创建一个 web3 钱包/身份并将其链接到您拥有帐户的一百个站点中的任何一个。当您访问其中任何一个网站时,单击一个按钮-“使用 web3 钱包登录”-您就可以开始了。只需一个密码就可以管理所有这些内容,同时保护您的数据和身份,并使上网变得更容易。

4. GameFi 的兴起

颠覆该市场的时机已经成熟。允许玩家将自己的时间和金钱投入到由具有可验证拥有的 NFT 的区块链驱动的游戏中,这将为游戏和玩家创造机会。

不幸的是,目前非常缺乏可玩的成品 美股期权学习笔记 web3 游戏。但在这个熊市中,请注意那些可以玩且拥有强大社区的游戏。

Loot Realm s: 大型多人链上游戏。

Guild of Guardians : 移动角色扮演游戏

5. 音乐 NFT

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在 Web3 中,艺术家可以通过新的货币化途径、与他们的社区建立更紧密的联系以及对他们的音乐拥有更充分的所有权,从而更好地将他们的音乐货币化。

NFT 货币化可以通过几种不同的途径完成

1. 出售独家会员 NFT,使粉丝能够特别访问艺术家,例如VIP 访问节目、限量版商品、与艺术家面对面。

2. 销售收入分享 NFT,分享未来销售利润的一部分,让艺术家可以自由工作,而不必受制于与唱片公司和流媒体服务合作时产生的大量限制。

他们音乐的所有权

借助 NFT 和 web3,艺术家可以将音乐以 NFT 的形式发布,无论是单张专辑还是整张专辑,让您的粉丝群直接从您那里购买音乐,而不是通过唱片公司。

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更紧密的社区

释放内容创作者的潜力,让他们能够以他们想要的方式、在他们想要的地方创作,同时能够拥有自己的观众。在 web3 中,艺术家和内容创作者不再受制于他们建立观众的平台,也不再仅仅依赖广告作为收入来源。