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如何分析一只股票?

分析:一倍市盈率股票谁来买

中国证券网 股金在线分析师在线分析 肖玉航
资深市场研究人士/财经评论员 肖玉航(郑州)
笔者对A股市场所有股票进行浏览发现,在目前的A股市场市盈率最低的股票并不是银行、保险、证券或国内知名企业,其所出现的板块在*ST股票之中,这不仅不让人有些遗憾,面对如此保壳重组所形成的一倍市盈率股票,你敢买吗?
通过市场观察发现,目前A股市场上处于一倍PE左右的股票有两只,都出现在深圳主板市场,一只是*ST科健,另一只则是*ST国商。从两只股票的共同特征来看,历史上均经营亏损,面临退市风险的股票,而最新前三季度的每股收益(EPS)却使得类似贵州茅台、工商银行等难以抗衡,2013年前三季相关财务季报显示:*ST科健为每股收益6.00元,而*ST国商则为10.97元,其中后者的每股收益超过主板业绩第一股贵州茅台.这让笔者感到非常惊叹,也深为A股市场重组保壳的力量所震惊。
A股市场经历20多年的发展,实际上退市制度一直没有真正的市场化,而一些经营业绩亏损、净值为负、惨淡到应该退市的股票却很难严格执行,“乌鸡变凤凰”的故事在A股市场不断演变,但这样的重组背后是什么,恐怕是累积的巨大风险。近期A股市场昌九生化重组案的失败,带来了7跌停进而停牌;阳煤化工虚增收入42亿元,带来了15连跌,这说明当前市场对重组工作的相对加严,而从历史轨迹来看,以往的保壳成功,其惊人的业绩增长,以及超越所有蓝筹股的每股收益,你敢买吗?
证监会新闻发言人邓舸日前表示,市场化、法治化、常态化是退市制度建设的目标,证监会下一步将严格执行现行退市制度,实现市场运行效益最大化,推动存在可能与需要的公司在规则框架内主动退市。主动退市作为退市的一种,可以说是成熟市场较为常见的一种方式,但从中国A股市场来看,其实施起来需要较长阶段或市场化深入才可能,短中期实施较难。

研究认为,企业选择退市,是企业基于利弊得失而做出的慎重决策,当中国企业一窝蜂挤IPO这个"独木桥"的时候,未上市企业不愿意上市、已上市企业选择退市,这在全球证券市场已屡见不鲜。那么为何保壳保到债优,重组离谱现象增多呢?这实际上与监管不到位、评估体系较乱或上市企业利益等因素密切相关。近年来,大众食品、华晨汽车、盛大网络、TOM、德国化工巨头巴斯夫、惠普等多家公司从相应的港交所或美国资本市场主动退市,而其中的原因有的是维护成本较高、一些则是经营亏损与问题不断,市场交投低迷、重组评估体系相对完善等原因,但主动退市在相关交易所得到了实施。
从A股市场来看,一大批业绩极差且回报不佳的垃圾股,每年都在想尽办法去重组、保壳,如果你让它主动退市恐怕不到最后,很难成行。实际上主动退市的实施需要许多相关政策与市场条件。比如政策方面需要配套及操作方便的灵活模式,比如私有化、合宜成本、违法成本等,
总体来看,保壳重组所形成的低市盈率背后实际上面临一定的风险演变,主动退市与被动退市的演变,重组规范度增强等因素将使得未来通过重组保壳的乌凤之变大为减少,对于目前A股市场具有*ST的一倍PE股票,投资者需谨慎看待,三思而行。

初哥學堂:一文學懂分析股票基本法則

市盈率 (P/E) :上市公司會向股東公佈期內盈利,也就是每股盈利 (EPS)。如果一家公司盈利為1,000萬美元,並有1,000萬股流通股,那麼期內的每股盈利就是1.00美元。市盈率的計算是以公司目前股價除以每股盈利(一般以年度化計算)。舉例說,如果股價為30.00美元,公司過去一年每股盈利2.00美元,那麼市盈率就相當於15,或者會說「市盈率15倍」。這是基本分析最常用的估值指標,兩隻股票若屬相同行業,又有相似的增長前景,那就最適合用這個指標進行比較。

市盈率與增長比率 (PEG) :這個指標令市盈率更加好用。不同企業的增長速度自然不同,這一點值得考慮。PEG比率的計算方法是以股票市盈率除以未來幾年預計年度化的盈利增長率。舉例說,如果市盈率為20倍,未來5年預計盈利增長率為10%,則PEG比率為2倍。這個指標背後有一個概念,高速增長的公司雖然市盈率較高,看似更昂貴,但若以這個指標看,隨時變得較低增長的公司「便宜」。

市賬率 (P/B) :一家公司的賬面值是指其資產價值總和。理論上說,當公司結業清盤,將所有資產變賣一空,這包括有形財產,還有專利、品牌名稱等等,屆時手上可有的資金就是賬面值。市賬率可用來比較一家公司股價與賬面值的比率。正如市盈率,這個指標最適合用來比較同一行業增長特點相似的公司,並應與其他估值指標同時使用。

股本回報率 (ROE) :這是一個最常用的盈利指標,股本回報率(或ROE)的計算方法是將公司的淨收入除以股東權益(資產減去負債)。簡言之,我們從股本回報率可見一家公司利用投資資本賺取利潤的效率,正如多數指標一樣,這指標最好用來比較同一行業的公司。換言之,某家公司的股本回報率為20%,另一家為10%,便可視為前者賺取利潤的效率更高。

債務對息稅折舊攤銷前利潤 (債務對EBITDA) :分析股票時亦應評估一家公司的財政狀況,其中一個好方法就是為公司的債務把脈。坊間雖然有多種評估債務的指標可用,但對於新手,不妨使用債務對EBITDA比率。您可從資產負債表上找到公司的總債務,至於EBITDA(未計利息、稅項、折舊和攤銷前的盈利)則可在損益表找到。到底債務到達哪個水平才算過多,其實沒有特定指標,但如果一家公司的債務對EBITDA比率明顯高於同業,則可能亮起紅燈,反映投資風險較高。

分析股票不應局限數據

歷久不衰的競爭優勢 :長線投資者期望了解一家公司能否長期保持市場份額,當然最好是可以增長。因此,在分析有潛質的股票時,很值得分析一家公司業務模式是否擁有長期競爭優勢,亦即經濟護城河。這種優勢可以有多種形式,這裡只舉幾個例子,知名品牌可賦予公司定價能力,專利則可保護公司免受對手威脅,龐大分銷網絡則可較對手具有成本優勢。

優秀管理層 :優秀的管理層有多重要,真是不言而喻。如果管理層乏善可陳,在重大決策上判斷錯誤,那麼即使公司的產品有多好,行業前景如何一片光明,都會白白糟蹋大好機會。最理想的情況,當然是公司行政總裁和其他主要高層在業界已有輝煌成就,擁有豐富經驗,而且樂意與股東分享成果。這些高層的薪酬最好是與公司股價掛鈎,又或手上有一定數量的公司股票,這能推動他們為公司打拼。

行業趨勢 :長線投資者應集中留意長期增長前景亮麗的行業。例如,網上零售就有這種明顯趨勢。過去約10年時間,網上零售佔整體比例從最初不到5%增長至目前超過11%。因此,電子商貿這個行業是很好的例子,足見增長趨勢亮麗。雲端運算、支付技術和康健護理是另外少數例子,這些行業未來多年很大機會都能高速發展。當您分析股票時,找出應重點投資的行業,或是避免沾手的行業,這對投資組合的表現會有很大幫助。

股票分析基本示例

我們簡略來看一個虛構的劇本。假設筆者想投資家居裝飾股,將之加進投資組合,現在正考慮是買入 家得寶 (Home Depot) ( NYSE:HD ),還是買入 勞氏公司 (Lowe’s) ( NYSE:LOW )。

5种重要的股票图表型态

​图表型态分析是技术分析(technical analysis)的一部份,它能帮助交易员预测市场的未来走向,同时根据历史价格数据判断趋势是否会逆转。常见的图表型态包括三角形(triangle)、双顶和双底(double tops/bottoms)、头肩型(head and shoulders)、旗形(flag)、三角旗形(pennant)和楔形(wedge)。一些交易员会先进行基本面分析,然后参考价格图表,从而判断该买什么以及何时买入。一些交易员则完全根据图表上的讯号来做决定。

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趋势线及突破

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对称三角形

上升三角形

下跌三角形

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怎么分析一只股票走势

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九、所以在分析个股走势时寻找支撑和压力显得非常重要. 有粉丝问: 经常看到别人分析股票时,提到压力位和支撑位,到底支撑位和压力位是怎么确定的呢?下面简单给大家说一下,如何分析一只股票? 如何来判断一只股票.

十、怎么样才能分析出一个股票即将要下跌,只要能够分析出来就可以利用减仓做T降低成本. 那么至于. 解套要一只先来,第二只股要后来,先解套第二只才是重点,资金要互相利用起来! 当行情突破***.