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外汇交易中的道氏理论

失敗的波動.
''C''嘗試突破''A''失敗, 之後跌破底部''B'', 在''S''點就是賣出的信號.

【策略】道氏理论实战性极强的精髓运用法则

查尔斯·道逝世后,《华尔街日报》的记者将其文章及观点编成《投机初步》一书,从而使道氏理论正式定名。尽管查尔斯·道并没有系统地阐述道氏理论,也没有发表过这方面的专著,但是后人依旧将其视为道氏理论的鼻祖。道氏理论的形成经历了几十年。在查尔斯·道去世以后,威廉姆·皮特·汉密尔顿 (William Peter Hamilton) 和罗伯特·雷亚 (Robert Rhea) 继承了道氏理论,并在其后有关股市的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。

理论和方法概述

在技术分析领域,道氏理论是所有市场技术分析(Technical Analysis,包括波浪理论、江恩理论等)的鼻祖。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评,并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽(尤其是在熊市的早期),但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻,并受到大多数人的敬重。但人们从未意识到那是完全简单的技术性的,那不是根据什么别的,是股市本身的行为(通常用指数来表达),而不是基本分析(Fundamental Analysis )人士所依靠的商业统计材料。

道氏理论道氏理论的继承

道氏理论的形成经历了几十年。1902年,在查尔斯·道去世以后,威廉姆·彼得·汉密尔顿(William Peter Hamilton) 和罗伯特·雷亚 (Robert Rhea) 继承了道氏理论,并在其后有关股市的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。

道氏理论的精髓

值得一提的是,这一理论的创始者——查尔斯·道,声称其理论并不是用于预测股市,甚至不是用于指导投资者,而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。其实,“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想,这是它全部的精髓。雷亚在所有相关著述中都强调,"道氏理论"在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备 (aid) 或工具,并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论.根据定义,"道氏理论"是一种技术理论;换言之,它是根据价格模式的研究,推测未来价格行为的一种方法。

道氏理论三大假设

人为操作(Manipulation)—— 指数或证券每天、道氏理论基础每星期的波动可能受到人为操作,次级折返走势(Secondary reactions)也可能受到这方面有限的影响,比如常见的调整走势,但主要趋势(Primary trend)不会受到人为的操作。

外汇交易大师系列:顺势而为 外汇交易中的道氏理论(第二版) [Following Trends:The Dow’s Theory of Forex Trading]

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趋势,关系任何类型交易的成败!
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·索罗斯和约翰·保尔森则通过识别那些*端背离的经济因素来确认趋势的反转……令我们眼花缭乱的是各种趋势的识别和运用之道,贯穿其中的则是顺势而为的不变真谛!
外汇交易被公认为是*难从事的投机职业,因为外汇的波动变得越来越杂乱,日内交易的困难越来越大,在这种情况下寻找市场走势的相对高确定性变得
*加紧迫,小何、秦牧*的《顺势而为(外汇交易中的道氏理论第2版)》正是基于这样的大背景而推出的。
本书分为十二课,立足于“道氏理论在外汇交易中的运用”,*不是“讲一遍道氏理论,再讲一遍外汇交易”的拼凑低劣之作。本书传授的东西,如果你能够静下心来坚持研习一年,一定能够在外汇市场中持续做到盈利!

外汇交易中的道氏理论

交易很难,于是许多人都从技术分析开始入手。技术分析在外汇交易者眼中永远有着崇高地位,甚至是制胜市场的法宝。

与此同时,很多技术分析的有效性在实际操作中一再被证实,于是交易者更热衷于技术分析的学习。

如今,技术分析已成为所有交易员都离不开的交易工具。而我们今天要介绍的是众多技术分析的开山鼻祖——道氏理论

“道氏理论”大约出现在1890年,正是它的出现才使得技术分析的理念和思维方式的得到了广泛的传播和推广,市场上的很多技术分析方法都是依据道氏理论演变 和发展而来的。

道氏理论可以判断趋势和震荡,包括趋势震荡如何操作。进场、出场,止损、加仓位如何选择,都可以用道氏理论解决。

下面,我们一起来看看外汇高手是如何将道氏理论运用到实战交易中的!

01

线段

关于道氏理论的书有好几本书,大多是内容繁杂,但是核心就一点——线段。

下面咱们讲道氏理论的时候,大家时刻记得这一点就行了——线段是组成市场走势的最小单位

要掌握道氏理论的核心,就要先掌握线段的特性,熟练这些特性,就等于熟知了市场的走势规律。

总结一下:

  1. 上下之分:线段分上行线段和下行线段
  2. 长短之分:线段有长线段和短线段之分,长短结合组成趋势。
  3. 快慢之分:线段的速度跟时间不是成正比例的,而是跟线段的幅度有关。
  4. 幅度之分:线段的幅度决定了线段的后市走势的方向(幅度可以理解为斜率)

02

节点

然后要讲一个很重要的内容——节点。节点就是线段和线段之间的交叉点,节点是后面实际交易中重要的参考点。

趋势结构、进出场点、止损位这些都要参照节点。

03

结构

市场里的任何走势都是由线段组成的,市场里的走势只有两种:趋势走势震荡走势

趋势走势

  • 上涨趋势:一个波谷高于一个波谷,且创新高,当条件不符合了,趋势结束
  • 下跌趋势:一个波峰低于一个波峰,且创新低,当条件不符合了,趋势结束

这个图很重要,市场里反复出现的结构图。

震荡走势

下面讲震荡走势的特点,震荡市是公认的最难操作的走势,但是掌握道氏的震荡市的线段特征,就发现震荡市的操作是最容的,最简单的,下面详细讲。

之所以很多朋友认为震荡不好做,就是因为阻力和震荡区域,不是一个价格点,而是一个价格区间,所以会给出很多假突破的现象,这也是做突破难做的原因。

道氏理論 (Dow Theory )說明

dow theory 中文

失敗的波動.
''C''嘗試突破''A''失敗, 之後跌破底部''B'', 在''S''點就是賣出的信號.

dow theory 中文

成功的波動.
''C''突破''A''在''D''跌破''B''外汇交易中的道氏理论 之前. ''S1''是賣出的信號, 其他的等待''E''的下跌, 並在跌破''S2''前開始賣出.