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外汇交易入门基础知识学习

如何成为一名聪明的投资者

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投资vs投机,如何成为一名聪明的投资者

在巴菲特早期,他热衷于买进被严重低估的便宜股票,并且取得了很大的成功。但随着非常低估的便宜股票越来越少,于是巴菲特转变了策略,开始购买相对不受市场追捧的大公司。而这个策略至今仍然适用,并赋予了新的生命,用巴菲特的话来总结便是:“寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、有能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司,并且在相对合理的价格买入。”
所以,什么是聪明的投资者?聪明,就是要认清楚金融市场的原则与纪律,认清楚自己的投资逻辑,拒绝投机,寻找安全边际,选择好适合自己的投资方式。只有先保住了本金的安全,才能享受未来获利的机会。

虽然市场风格在不断变化,但是价值投资的本质不会改变,而格雷厄姆的理论也成为了价值投资的基石。正如巴菲特所说的:“在我的血管里,百分之八十五流淌的是格雷厄姆的血液。”

如何成为一名聪明的投资者

尽管格雷厄姆没有明讲,但他实际上说得很清楚,投资者最常见的错误有两类:错误地认识自我;错误地认识自己的行为。

最后,价值投资者以“无视股价波动”如何成为一名聪明的投资者 著称,但要做到这一点,除了必要的知识储备外,还需要确保自己做好了一件事:没有做蠢事。只有在这个前提下,价值投资者才有底气直面市场先生,甚至可以无视它的存在。

以前,我以为那只巨兽名为市场先生;但现在知道,那只巨兽源自我们的脆弱内心。

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如何成为一名聪明的投资者

2021-04-23 博道基金 博道基金

世界读书日

“市场短期是一台投票机,长期是一台称重机。”

本杰明·格雷厄姆是巴菲特的老师,也被誉为价值投资鼻祖,由其撰写编著的《聪明的投资者》,被巴菲特评价为“有史以来,关于投资的最佳著作”。巴菲特后来说:“早在1950年这本书首次出版时,我就阅读了此书,当时我19岁。那时我就认为这是所有投资方面最好的书。现在我依然这样认为。”

投资vs投机

在这本书里,格雷厄姆一直倡导大家去做有价值的投资,而非投机,开篇第一章就重点阐释了投资和投机的区别。

投机者根据市场价格来确定价值标准,对他们来说,连续的报价好比氧气,切断它就会出人命。格雷厄姆对此评价为,“急不可耐的交易者就像是夏日田野里呼啸的蝗虫,从一只股票跳到另一只股票”。

市场先生

在《聪明的投资者》第8章——投资者与市场波动里,格雷厄姆提出了一个概念叫做“市场先生”,这位“市场先生”每天都会来敲你的门,并且给你一个报价,你可以选择以当天的报价把自己手中的股票卖给他,或者向他买入更多的股份。

在格雷厄姆看来,“如果投资者自己因为所持证券市场价格不合理的下跌而盲目跟风或过度担忧的话,那么他就是不可思议地把自己的基本优势变成了基本劣势。对这种人而言,他的股票干脆没有市场报价可能会更好一些,因为这样的话,他就不会因为其他人的错误判断而遭受精神折磨了。”

基金投资

对于聪明的投资者来说,有一点值得注意:“根据以往的回报来挑选未来的最优秀基金的机会非常之小——类似于北美野人和可怕的雪人将穿着粉红的芭蕾舞鞋同时出现在你的下一次鸡尾酒会上”。

安全性

安全边际是价值投资者广泛认同的一个理念。在本书最后一章,格雷厄姆再次强调了作为投资中心思想的“安全性”,这一中心思想也贯穿全书,“当我们需要总结稳健投资的秘密时,“安全性”这一座右铭来代表”。

格雷厄姆总结,首先,不要陷入亏损。巴菲特也有句名言:第一条,记住不要亏损;第二,记住第一条。对于投资者来说,在投资中也要始终注意安全性,其中,分散投资是一个比较有用的方式。

如何成为一名聪明的投资者

本杰明•格雷厄姆(Benjamin Graham)的《聪明的投资者》(The Intelligent Investor)是一本非常有趣的书,它详细阐述了人们如何成功驾驭市场。在这篇文章中,我将分享这本书中的30条语录。

也就是说,在这篇文章中,我想分享一下这位聪明的投资者的名言,我觉得这些话很有趣,而且在经历困难时期尤为重要。

# 2-不记得过去的人注定要重蹈覆辙。

# 5-另一方面,投资是一种独特的赌场,只要你遵守规则,让胜算对你有利,你就不会输。

# 8-如果你意识到你有多不受控制,你就会掌握得更多。

# 12-要创造巨大的财富,需要极大的勇气和极大的谨慎;当你拥有了它,需要十倍的智慧才能保持它。

# 14-投资的重点不是赚得比一般人多,而是赚到足够满足自己需求的钱。

# 15-衡量投资成功的最好方法不是看你是否跑赢了市场,而是看你是否制定了能让你达到目标的财务计划和行为准则。最后,重要的不是在别人之前冲过终点线,而是确保你真的冲过了。

# 17-无论你有多小心,有一个风险是任何投资者都无法消除的,那就是犯错的风险。

# 22-即使潜在的购买动机仅仅是投机的贪婪,人类的本性也希望把这种不可爱的冲动隐藏在表面的逻辑和良好的判断力的屏障后面。