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技术分析指标与运用

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使用技术分析交易加密货币

您在最近的市场崩盘期间进行了交易,并从价格上涨中获利了吗?随着中国最近对区块链和加密货币的支持,这是交易加密货币并防止传统股票市场进一步崩溃的好时机。
许多投资者基于基本面分析来分析股票,尤其是在加密货币,例如公司的收入,市场份额或行业趋势,但是基本面因素并不总是反映在市场价值中。技术分析是一种通过检查历史数据或模式(主要是价格和数量)来预测价格走势的策略。
技术分析利用统计分析之类的技术帮助交易者了解内在价值与市场价格之间的差异。技术分析有助于指导交易者根据过去的信息最有可能发生的事情。大多数投资者都使用技术和基础分析来制定决策。
技术分析(TA)是一种交易/投资分析,旨在根据先前的价格行为和数量数据预测未来的市场行为。这种交易方法广泛应用于传统金融市场中的股票和其他资产,但它也是交易加密货币的组成部分。
与基础分析(FA)相比,基础分析会考虑围绕某种资产价值的各种因素,而技术分析则严格关注历史价格行为。因此,它被用作检查资产价格波动和数量数据的工具,许多交易者都使用它来试图确定趋势和有利的交易机会。

在早期阶段,技术分析的基本方法是基于手工制作的表格和手动计算,但是随着技术和现代计算技术的发展,技术援助逐渐普及,现在已成为许多投资者和交易者的重要工具。大多数交易平台上都提供技术分析指标!
技术分析确定了市场的供求关系,代表了整体投资者的情绪。加密货币的价格反映了买卖订单,这些与交易者和投资者的情绪密切相关(FUD / FOMO)。
技术分析被认为在具有大量交易量和流动性的交易中更可靠,更有效。大批量市场不太容易受到价格操纵和异常外部影响的影响,这些外部影响可能会产生虚假信号并使TA失效。
为了检查价格并最终发现有利的机会,交易员使用各种称为指标的图表工具。技术分析指标可以帮助交易者识别现有趋势,还可以提供有关未来可能出现的趋势的有见地的信息。由于技术援助指标是容易出错的,因此一些交易员利用多种指标来降低风险。

常用助教指标
通常,使用TA的交易商会根据图表和历史价格走势,采用各种不同的指标和度量来尝试确定市场趋势。在众多技术分析指标中,简单移动平均线(SMA)是最常用和众所周知的示例之一。顾名思义,SMA是根据资产在设定时间段内的收盘价计算的。指数移动平均线(EMA)是SMA的修改版本,与较早的收盘价相比,其更加权最近的收盘价。
另一个常用的指标是相对强度指数(RSI),它是一类指标的一部分,被称为震荡指标。与简单地跟踪价格随时间变化的简单移动平均线不同,振荡器将数学公式应用于定价数据,然后产生落入预定义范围内的读数。对于RSI,此范围从0到100。

布林带(BB)指标是另一种震荡指标,在交易员中非常受欢迎。 BB指标由围绕移动平均线流动的两个横向带组成。它用于发现潜在的超买和超卖市场状况,以及衡量市场波动性。
除了更基本,更简单的技术援助工具外,还有一些指标依赖于其他指标来生成数据。例如,随机RSI是通过将数学公式应用于常规RSI来计算的。另一个流行的例子是移动平均收敛散度(MACD)指标。通过减去两个EMA来创建主线(MACD线)来生成MACD。然后,第一行用于生成另一个EMA,从而产生第二行(称为信号线)。此外,还有MACD直方图,它是基于这两条线之间的差异计算得出的。

交易信号
尽管指标对于识别总体趋势很有用,但它们也可以用于洞悉潜在的进入和退出点(买入或卖出信号)。当指标图中发生特定事件时,可能会生成这些信号。例如,当RSI的读数达到70或更高时,可能表明市场在超买条件下运行。当RSI降至30或更低时,通常采用相同的逻辑,这通常被认为是市场超卖的信号。
如前所述,技术分析提供的交易信号并不总是准确的,技术分析指标会产生大量的噪声(虚假信号)。这在加密货币市场中尤为重要,因为加密货币市场比传统市场小得多,因此波动性更大。

批评
尽管技术分析被广泛应用于各种市场,但许多专家认为技术分析是一种有争议且不可靠的方法,通常被称为“自我实现的预言”。这样的术语用于描述仅由于大量的人认为事件会发生而发生的事件。
批评者认为,在金融市场的背景下,如果大量交易者和投资者依赖相同类型的指标,例如支撑线或阻力线,则这些指标起作用的机会就会增加。
另一方面,许多技术援助支持者认为,每位图表专家都有一种分析图表并使用许多可用指标的特殊方式。这意味着大量交易者实际上不可能使用相同的特定策略。

华泰:A股择时之技术面指标测试

均线指标通过对价格取均值,提取出价格背后的趋势特征。单均线的定义即价格的N1日平均值,当价格高于均线,认为上升趋势;低于均线则认为下降趋势。双均线则在单均线的基础上,定义短期平均值(SMA)和长期平均值(LMA)二者的差值DMA,通过将DMA与0相较,判断价格的运动趋势。从经验来看,双均线比单均线对趋势的判断更为稳定。更进一步地,多条均线若满足短期均线高于长期均线,则称其形成了多头排列,是多方力量占优的表征。 后续研究中我们重点考察单均线与双均线指标 ,后者构建方法为:

DIF = 短期EMA - 长期EMA

MACD = 2 * (DIF - DEA)

其中,默认参数N1=3, N2=6, N3=12, N4=24,分别代表四个周期的取值

偏移值 = P * N周期收盘价的标准差

BIAS乖离率用股价指数与移动平均线的比值关系,来描述股票价格与移动平均线之间的偏离程度的指标,其逻辑与布林带类似。BIAS通过测算这一偏离程度,预测股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而可能的回挡或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。 不过在实际回测中,基于反转的交易策略效果不佳,我们基于动量逻辑应用这一指标。 其构建方法为:

BIAS(N) =(收盘价 - N周期移动平均价)/ N周期移动平均价 * 100

OSC = 当周期收盘价 - N周期的平均线价

从构建方法来看,OSC与BIAS的主要区别在于是否除以N周期移动平均价,即是否对股价的摆动进行了标准化调整, 我们认为BIAS的调整更能体现出价格偏离的幅度,所以后续研究中,我们重点对BIAS指标进行实证分析。 如下图所示,黑色线条为N取10日时的OSC值,红色线条为OSC的5日均线。

B36 = 最近3日的收盘价之和/3 - 最近6日的收盘价之和/6

B612 = 最近6日的收盘价之和/6 - 最近12日的收盘价之和/12

顺势指标CCI(Commodity Channel Index)衡量价格偏离其近期均值的程度。其构建方法为:

TP = (最高价 + 最低价 +收盘价) / 3

MA = 最近N周期TP的累计和 / N

MD = (最近N周期(MA - TP)累计和) / N

CCI(N) 技术分析指标与运用 = (TP - MA) / 0.015MD

威廉指标W&R(William 's Overbought/Oversold Index)是最为简易的测量超买、超卖程度的指标,以过去一段时间的最高价和最低价划定波动范围,用于分析市场短期买卖走势。其构建方法为:

WR = (H - C) / (H - L) * 100

RSV = (收盘价-最近N日最低价) / (最近N日最高价 - 最近N日最低价) × 100

K线:K值 = (M1-1)/M1 * 前一日K值 + 1/M1 * 当日RSV

D线:D值 = (M2-1)/M2 * 前一日D值 + 1/M2 * 当日K值

J线:3 × 当日K值 - 2 × 当日D值

RSI = N日内收盘价上涨幅度累计 / N日内收盘价上涨及下跌幅度累计 * 100

对于动量指标MTM与ROC,我们应用交叉/位置原则判断多空信号。Wind中动量类指标的信号生成过程较为繁复,分多类情形分别应用反转逻辑与动量逻辑; 经过实证检验,我们选择回测效果更好的动量策略用于生成信号 ,具体方式为:当指标高于参考线时,发出1信号;指标低于参考线时,发出-1信号;其他时间维持原仓位。其中MTM指标选定均线为参考线,ROC指标则选择0为参考线。

我们以MACD指标为例,介绍均线类指标中应用位置原则判断多空信号的方式。Wind中MACD指标的信号生成过程同样较为繁复,分多类情形分别应用反转逻辑与动量逻辑,以及切线和交叉/位置法则; 经过实证检验,我们选择动量逻辑与位置原则对MACD指标进行应用 ,具体生成规则为:当指标高于0时,发出1信号;指标低于0时,发出-1信号;其他时间维持原仓位。

我们以RSI指标为例,介绍超买超卖类指标中应用位置原则判断多空信号的方式。Wind中将RSI作为反趋势指标应用, 但通过实证检验,我们采用动量逻辑生成信号 ,具体方式为:以20和80为参考线,跌破20表明明显弱势,发出-1信号;突破80表明明显强势,发出1信号;其他时间维持原仓位。

我们以KDJ指标为例,介绍超买超卖类指标中应用交叉原则判断多空信号的方式。Wind中对KDJ指标有多种信号生成方式, 但通过实证检验,我们排除其中的反趋势应用方式,采用动量逻辑 ,具体方式为:线K向上突破线D,发出1信号;线K向下跌破线D,发出-1信号;其他时间维持原仓位。

個股技術分析 五個計量化技術指標應用

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價的計量化技術指標平均線(MA),重要的平均線為 60 日的季線及240 日的年線,年線爭奪戰為多空頭市場的分界點。

六條平均線(5日、10 日、20 日、60 技术分析指标与运用 日、120 日、240 日)糾結在高檔時個股股價會跌,加速趕底一波長黑暴跌行情;反之,六條平均線糾結在低檔突破時,個股股價會噴出一波多頭行情。

價的計量化技術指標(MACD),參數為 12 日、26 日及 9 日的EMA,產生第一筆MACD 資料至少需要36 天資料,建議投資人於中長期的日K 線使用MACD 即可。

在DIF 線的波段高點反轉向下時賣出股票,再以DIF 線跌破MACD 線,加以確認個股股價的向下跌勢;反之,在DIF 線的波段低點反轉向上時買進股票,再以DIF線突破MACD 線,加以確認個股股價的向上漲勢。

配合DIF 線與MACD 線差距的柱狀圖正斜率買進股票,或負斜率賣出股票,則是個股使用MACD 技術指標的最佳買賣時機。

價的計量化技術指標(KD),參數為 9 日,須同時考慮日 K 線、周K 線及月K 線的KD 值。因KD 值只有9 天的資料,建議投資人使用短期的周KD 線,以減少無效的買賣交易次數,提高每筆買賣交易的報酬率。KD 指標有1交叉買賣訊號,2超買(9 日K 值80∼100)現象或超賣(9 日K 值為0∼20)現象,3牛市或熊市背離,及4趨勢線原理與價格型態的運用等四大功能。因在0∼100 之間的KD 技術指標常有鈍化、死角、遞延現象,當KD 失靈時,投資人不可再使用。

價的計量化技術指標 RSI,參數為 5 日、10 日、20 日,RSI 技術指標有1交叉買賣訊號,2超買或超賣現象,3牛市或熊市背離,及4趨勢線原理與價格型態的運用等四大功能。

當5 日RSI 值在超賣區20 以下,且5 日RSI 值由下往上突破10 日RSI 值時,為買進股票時機;反之,5 日RSI 值在超買區80 以上時,5 日RSI 值由上往下跌破10 日RSI 值時,為賣出股票時機。因在0∼100 之間的RSI 指標常有鈍化、死角、遞延現象,當RSI 失靈,不可再使用。

量的計量化技術指標平均成交量(MV),參數目前仍以 5 日、10日、20 日MV 為主。價漲量增,價跌量縮為多頭徵兆;反之,價漲量縮,價跌量增為空頭徵兆。個股的周轉率宜在300% ∼500% 之間,若比整體市場周轉率高出太多,代表董監事逢高調節或籌碼浮動。

個股在底部盤整一段相當久時間,突然冒大量常是突破量,若當日成交量為5 日平均成交量(MV)的兩倍以上,且個股股價收一根長紅日K 線,則為較佳的買進時機。

在波段高檔區,冒大量收一根長黑日K 線,3 天之內不再見高價,代表是套牢量不是換手量,反彈時為最佳的賣出時機。

時間的計量化技術指標股市周期循環,中秋節理論表示季節性的變化,春耕、夏耘、秋收、冬藏表示60 日季線的重要性,上市公司財務報表於每年3 月底前(年報)、5 月中旬(第一季報表)、8 月中旬(第二季報表)、11 月中旬(第三季報表)前公布。

另外,季節性波段轉折點,多頭市場於中秋節附近,為波段高點的賣出訊號;空頭市場於中秋節附近,為波段低點的買進訊號。若是空頭市場後的中級反彈波,在元旦及中秋節附近,同時為買進訊號或是賣出訊號。國內股市一個周期循環常為89 個月或104 個月的時間。

【专注与简单】浅析“震荡指标与趋势指标”

前两周发了有关财报中现金流量表及资产负债表应如何解读的文章,还剩利润表没讲,不过相信这是投资者最为熟悉的一张表利润表中比较重要的几个数据是主营收入,净利润,扣非净利润,净资产及净资产收益率。本周二听了一个国泰君安的培训,分析师讲到了有关技术指标的问题,目前我们看到的技术指标如MACD,KDJ,BOLL等大致可分为震荡指标与趋势指标,由于所有的震荡指标或趋势指标都是由输入收盘价与成交量得出来的,因此功能大同小异,互互相关。因此切不可将两个重复的指标叠加在一起用,例如MA均线与MACD其实是同类指标,使用时不能认为MA与MACD都发出买入信号就增大了后市上涨的概率。技术派在选股时应选择同时满足三个独立系统的指标,技术分析的核心是分类,站在纯粹分类的角度考察技术指标,即可发挥出最大威力。今天要讲的两类指标分别是震荡指标与趋势指标,择股时,可通过用这两种指标一起验证自己的判断。

震荡指标的表现形式

震荡指标的表现形式就是这个指标值在设定的水平值之间或围绕一个中心线的上下波动的指标。震荡致能够长期保持在一个极端水平上(超卖、超买),但是它们不会保持趋势而方向不变。与此相对照的,一只股票的价格或累积指标如OBV(On-Balance-Volume)能够在一定时间内方向保持不变,而不断增加。

OBV与MACD指标 技术分析指标与运用

平滑移动平均指数(MACD)在零轴上下波动。注意,MACD指标来回的震荡。尽管MACD没有上下限的界定。但它的运动是有局限的。而OBV是另外的情况,他没有局限性,可以不断累积。

根据震荡指标的震荡形式,震荡指标分为2类,中心震荡和箱形震荡。

震荡指标

中心震荡:

波动在一个中心线或值的上下。

箱型震荡:震荡在超买、超卖之间。

一般中心震荡指标更适用于分析价格动量的方向,而箱体震荡指标更适用于确认超买或超卖水平。

、中心震荡指标

中心震荡指标波动在一个中心线或值的上下。这些指标能够很好地识别股票运动所隐藏动量的强弱或方向。中心震荡指标值在中心线上方(正数)是看多,而在下方(负数)就看空。

MACD指标是一中心震荡指标的一个例子,它围绕0轴震荡。MACD是一个股票在12天内的EMA与26天的EMA的差。是更加进一步的移动平均,它的数值可以很大,但没有极限限制。

MACD是一个独特的滞后指标(趋势跟随),同时又是一个震荡性指标,又具有前导指标的元素。移动平均是趋势跟随指标的要素,因此,它也被分类到趋势跟随或滞后性指标类中。毕竟它使用了移动平均的差,代表了变化率,因此,MACD混合入了动量和前导元素。移动平均的差表现了一个变化率,用来测度变化的速度MACD就成为一个前导指标。但是,它依然是一个滞后指标。使用综合的移动平均和变化率,MACD在众多的震荡指标和滞后指标中具有独特的稳步行进的特色。

Rate-of-change (ROC)是一个中心震荡指标,正像他的名字一样,ROC测度给定时间期间的价格变化百分比。例如,20天ROC,ROC测量过去20天价格变化百分比。最大的值是当前价格和20日前的价格的差,是ROC的最大值。指标在0以上,价格的百分率是正的,看多。在0以下是负数,看跌。

ROC指标

正像MACD、ROC是不设上下限的,这是绝大多数中心震荡类指标的象征。在这种情况下确定超买、超卖是非常困难的。ROC指标在20%以上和-20%以下表示极端是不可靠的。尽管在20%以上和-20%表示极端是来自过去的观察。而这个标准也只适合于特定的股票,它不适用于其他股票品种。相对而言,背离技术分析方法是解决这个问题的一个途径。而箱式震荡指标提供更好的衡量极端价格的尺度。

箱式震荡指标

箱式震荡指标的指标值震荡在两条给定的极限价格水平线之间游走。低线代表超卖,而上面的线表示超买。这些极限设计是基于震荡指标本身,而股票品种的不同波动水平是有所差别的。箱式震荡指标使得使用者可以更容易识别超买和超卖的条件。RSI和随机震荡指标(Stochastic Oscillator)是两个箱式震荡指标的范例。提示:RSI 、Stochastic Oscillator 公式远比MACD和ROC复杂。

慢速KD与RSI

通常,RSI指标的超买水平线和超卖水平线分别设在70和30,荡指标值大于70被认为是超买状态,而当指标值小于30时表示超卖状态。对于随机震荡(Stochastic Oscillator)指标,在80以上是超买状态,20以下是超卖状态。尽管这是推荐设置标准,某些交易品种不一定要坚持使用这个标准,可以适当微调。调整参数取决于交易者的判断和股票的波动特性。 技术分析指标与运用

大多数的箱式震荡指标波动在上下极限之内,但不是所有的箱式震荡指标波动在上下极限内。Relative Strength Index (RSI) 的波动范围是0-100,绝不高于100或者低于0。Stochastic Oscillator同样波动在0-100, Commodity Channel Index (CCI)是箱式波动指标,但是没有范围限制,同样它也是被作为趋势跟踪指标来看待的。

CCI指标

中心震荡指标最好用于识别运动能量后面潜在的强弱和方向。在中心线以上表示看多动量,而在之下是看空动量。与箱式震荡指标最大的区别不同就是对极限状态的解读能力。尽管中心震荡指标也可能识别极限,但是完成这个任务它不如箱型指标那么理想。而箱式震荡指标是最好的极限状态识别器。

趋势指标

趋势指标(CYE)就是是根据市场趋势理论,趋势一旦形成就将延续,该趋势运行一定幅度后又完结这一原理而设计的。 技术分析指标与运用

所谓趋势就是当前的走势方向。判断趋势的方法是股价通道或者均线。股市中有个趋势理论,认为趋势一旦形成就将延续,但在近来的实践中,发现趋势理论也有需要修改的地方。对中国股市而言,在一年一度的中级行情中,趋势理论表现是很好的,但当一个中级趋势走完之后,股市表现为趋势一旦形成即刻完结。

CYE的算法是个简单算法,用数值分析的方法,对即日的K线进行一次拟合,其总效果是上升的则为上升趋势,否则就是下降趋势;即用数值分析的方法对即日的K线进行一次拟合,其总效果是上升的则为上升趋势,否则是下降趋势。趋势指标表现出的是上升强度,这一点和市场强弱指标(CYR)有些接近,但CYR使用的是成本均线,CYE仅用K线,简单地说,CYE是计算机对K线图形模拟人的感觉进行一次趋势的判断。它表现出的是个简单的市场事实。

主要作用:指示后市行情运行的方向是上升或下降趋势。

使用原则:正确运用趋势应中线顺势而为,短线逆市而为,即中线做趋势向上的股票,短线做趋势到底的股票。

趋势指标的形态特点

1、CYE指标有一条横坐标线表示0位,当CYE指标值在0线位置时是平衡市,CYE指标值大于0则为上升趋势,CYE指标值小于0则为下降趋势。

2、CYE指标还有两条走势线,黄线是短期线,代表一周趋势,白线是中期线,代表一个月趋势。

3、盘整时黄线一般在±1之间小幅波动,在股价拉升阶段该线有时能达到+4~5左右。白线一般在±2之间波动,该线如在高位走平掉头向下是中线见顶信号。

4、因有涨、跌停板制度,涨势最强的股票CYE指标也只能略微超过+10,而绝不会达-10,原因是下跌的过程是越来越慢的。