分类
加密貨幣

简析对冲投资组合的不同策略

申万菱信量化对冲策略灵活配置混合 (008895)

在力求有效控制投资风险的前提下,通过数量化的投资方法从全市场选股构建预期收益高于市场回报的投资组合,同时利用股指期货等多种策略对冲投资组合的市场风险,以求实现基金的长期稳定增值。 1、资产配置策略 本基金将主要根据股指期货合约的年化基差水平等因素,确定基金的股票资产比例范围。 上月末 IF 第一季月合约年化基差(a)、 本月股票资产占基 本月股票资产占基 IC 第一季月合约年化基差(b) 金资产的比例下限 金资产的比例上限 a>=-5%(含) 或 b>=-5%(含) 简析对冲投资组合的不同策略 40% 90% 其他状态 20% 70% a

面对市场波动,你准备好了吗?简析对冲投资组合的不同策略

大多数投资者的投资组合通常非常简单,可能就是由3-10只股票组成,但只拥有这些股票对市场风险的防范作用甚微。以我们的绿色转型股票主题篮为例,该篮子由40只股票组成,均与绿色转型主题有关。过去6年来该股票篮对标明晟全球(MSCI World)指数的贝塔值(Beta)为1.33,这意味着当明晟全球指数下跌10%时,该投资组合下跌13.3%。现在许多散户投资者只有10只或更少的股票,这意味着他们对全球股票的贝塔值高达1.5,甚至2。如果全球股市修正20%,散户投资者的投资组合可能会下跌30-40%。问题是,大多数散户很难承受巨额亏损,并导致随后的投资组合决策失误。

对冲基金七大策略

多空仓投资策略原理:将资金买入一系列股票、看涨期权、期货 多头形成多头头寸,做空期权、现货、期指形成空头头寸,多头与z空头的市值差值 形成市场头寸,不同的市场头寸形成不同的多空仓子策略。国外多空仓主要是对同一板块的不同个股进行多头和空头同时进行操作,基金经理相信,同一板块的不同股票,业绩好的在牛市涨幅超过业绩普通的股票,在熊市,业绩差的跌幅会超过业绩好的股票,所以会买入业绩走势好的,融券卖出业绩差的股票,在牛市和熊市均可赚钱。

管理期货投资策略:管理期货基金CTA,又被称为商品交易顾问。只投资于:金融期货、期权与衍生产品、固定收益与利率、外汇与货币、以及金属、商品期货等。

管理期货策略对冲基金适合的投资者

管理期货策略对冲基金如何挑选?

(四)套利策略:最传统的对冲策略

套利型策略投资原理:是指利用不同资产或不同市场之间不合理的价格关系,通过买进低估资产,卖出高估的商品,在未来价格重新回归合理过程中获取价差收益的交易策略。套利策略针对目标是定价偏差,无论市场处于何种状态均可运用,其收益与市场相关性较低。
套利何时会触发?
>同一种资产在不同市场上价格差异过大,即违背一价定律。
>具有相同或相近价值的两种资产定价差异过大(如大豆与豆油、不同期限的股指期货合约)。
>一种已知未来价格的资产当前的价格与其根据无风险利率折现的价格差距过大(期货与现货)。

套利基金有哪些风险跟踪误差 在构造沪深300指数现货组合进行套利时,会由于最低购买份额限制、股指权重调整、无法同时买卖众多股票等原因,造成现货组合和标的股指存在偏差。

冲击成本 冲击成本是指在套利交易中需要迅速,且大规模地买卖证券,却未能按照预定价位成交,从而多支付的成本。

流动性风险 在买卖现货股票组合时遭遇股票停牌、涨跌停板而无法交易的风险。

技术风险 由于套利机会往往转瞬而逝,人工下单无法做到现货组合和股指期货同时下单,故需选择高效、稳定的交易系统。

策略容量风险 如套利资金量过大,会因交易所对下单手数和持仓量的限制,致使套利策略的效果大打折扣。

套利基金——如何挑选?硬件设施 市场套利机会转瞬即逝,快速的扑捉到套利机会需要高速的计算机软、硬件支持,即使遇见停电等突发性事件也要能保证套利设备的正常运转。因此选择硬件条件较好的管理人为妥。

策略容量 如果套利资金超过了该基金策略的容量,套利效率会大大降低。因此投资者应该避免选择套利产品规模过大的产品。

历史业绩 观察产品历史业绩是否稳定向上,避免业绩走势波动剧烈的产品。国内多空仓策略的长与短。

多策略投资原理:该策略通过将对冲基金的多种策略组合起来来运作对冲基金。每一种对冲基金的策略都有其优势和劣势的一面。通过对多种策略的组合,往往可以平滑单一策略的风险,使得业绩表现趋向于稳定。

简析对冲投资组合的不同策略

Scroll left

Scroll right

覆盖广泛的综合解决方案

立即下载彭博行业研究BI发布的

《中资地产板块年中信用展望》独家报告

前台

市场风险

抵押品管理

衍生品估值调整 (XVA)

企业前台交易员和信贷部门的风险管理人士,均可从彭博企业级的解决方案中获益。这即是MARS XVA,旨在为风险专业人士全面衡量并管理来自场外交易衍生品组合的对手方风险。无论您是计算并对冲XVA,还是管理企业的对手方风险,MARS XVA均可为您提供帮助。我们领先市场的分析工具,以一体化的方式对交易对手产生的信贷、融资和资本成本进行量化。